编者按
Editor's Note
8月13-14日，2025中国具身智能机器人产业大会在上海召开，昭示着具身智能领域已进入“第二发展阶段”，众多主要参与者纷纷入局。在此背景下，行业正形成自然分工，市场中将出现智能层和物理层的主导供应商，然而，未来具身智能能否重塑制造业、物流、医疗、能源等重度依赖物理操作的行业，仍需持续探索。
| 本文作者 余柯 编辑：余睿
核心要点
• 行业背景与核心命题
• 国内外企业布局差异
• 发展关键与挑战
01
中国“AI四小龙”的转型与深耕
商汤科技（SenseTime）
01 困境与转型动力
IPO后股价下跌61%，2025年上半年传统AI业务营收下降超50%，这迫使公司重组并将生成式AI作为核心，具身智能成为战略转型关键。
02 布局具身智能大脑
将发布整合感知、视觉导航和多模态交互能力的具身智能“大脑”。该“大脑”将充分利用商汤自研的SenseNovaV6 Omni多模态大模型来理解环境，实现图像、视频、语音和文本信息的融合处理，并进行思考和表达。
| Fourier GRx通用人形机器人
03 生态合作与投资策略
利用“大装置”计算平台为机器人公司提供模型训练能力，进行仿真测试、模型训练和数据生产。此外，通过私募股权基金国香资本，商汤广泛投资了包括宇树科技、银河通用机器人等具身智能公司，覆盖具身智能的整个产业链。
旷视科技（Megvii）
01 困境与业务调整
旷视科技面临着地缘政治压力，在香港的上市申请面临额外问询，并因涉嫌侵犯人权被美国列入黑名单，影响其融资能力和市场准入。
02 聚焦智能物流与仓储机器人
公司将AI与物流自动化技术紧密结合，提供基于自动化仓储与检索系统（AS/RS）、自主移动机器人（AMR）和AI的智能物流解决方案。
03 产品与应用案例
MegBot系列包括Meg Bot-3DPS（新一代3D托盘穿梭车系统）、Meg Bot-SRM（利用AI视觉感知技术的智能堆垛机）和MegBot-MN（高密度箱式高速存取解决方案）。并推出了一站式AIoT智能仓储和物流平台HETU。
| 旷视MegBot系列机器人
依图科技（Yitu Technology）
01 困境与技术积累
因涉嫌侵犯人权和面部识别技术，依图被美国列入实体清单和“中国军工复合体公司”黑名单。但其在计算机视觉、语音识别、自然语言理解和AI芯片等感知AI领域积累深厚。
02 核心在视觉、语音与行动规划
依图的具身智能战略是其核心AI能力的自然演进，致力于解决机器如何看图像和视频、听声音和语音、理解语言以及规划行动的根本问题。
03 行业赋能与潜在产品
在智慧城市、智慧商业和智慧医疗等多个领域推出领先技术和产品。其解决方案已在智慧城市（如厦门）、银行（平安银行）和零售（林肯汽车）等领域得到应用。
云从科技（Cloudwalk Technology）
01 困境与营收挑战
云从科技面临严峻财务困境，市销率37.4倍远高于行业平均的7.7倍以下，但过去一年营收降40%，三年累计降67%，核心业务“人机协同操作系统”2024年营收同比降55.86%，持续亏损。
02 人机协同与多模态感知
云从进入具身智能领域，是利用其在多模态感知方面的现有优势，强调“人机协同操作系统”，并在广义AI领域探索“小而美”的应用需求。
03 产品迭代与市场拓展
云从的“一体机”产品具有兼容自研模型和开源模型的优势，并已在一些场景中应用部署。公司正聚焦于智慧治理、智慧金融、智慧出行、智慧商业和通用AI五大领域。
02
全球科技巨头的多元探索
GoogleDeepMind：
深耕大脑，开发通用型AI模型
01 多模态推理与机器人控制
Google DeepMind的Gemini Robotics凭借Gemini的多模态推理能力，具备通用性、交互性和灵巧性，可理解并响应物理世界；GeminiRobotics-ER模型则增强了对世界的理解。同时，它与Apptronik、Boston Dynamics 等多家领先机器人公司合作，推动技术发展及负责任的部署。
02 优势与挑战
优势：技术底层优势显著，生态合作网络强大
挑战：从模型到硬件落地适配难度大，商业化盈利模式不明确
Open AI：
硬件战略转型，重启机器人部门
01 JonyIve合作与非穿戴AI设备
OpenAI与苹果标志性设计的幕后推手JonyIve建立了合作关系。同时，其在2025年以65亿美元收购了JonyIve的初创公司io，获得了其开发的口袋大小的“伴侣”非穿戴AI设备。
02 优势与挑战
优势：强大的大模型能力，以及对具身AI万亿美元市场的雄心。
挑战：硬件研发方面经验相对不足，内部快速扩张也带来了管理挑战，高昂的资金投入面临的巨大压力。
Tesla：
自研人形机器人，垂直整合
01 产品与应用案例
Optimus机器人在洛杉矶的超级充电站餐厅仅承担提供爆米花的任务，到2026年，Optimus将“升职”为送餐员，直接将订单送到顾客车内。
02 优势与挑战
优势：强大的工程制造能力、埃隆·马斯克的个人影响力以及在自研芯片和AI方面的积累。
挑战：人形机器人技术本身的成熟度仍然较低，成本高昂，且其应用场景目前仍相对受限。
Amazon：
内部物流自动化先行，探索消费级应用
01 产品与应用案例
在物流领域，亚马逊已在其仓库部署了超过一百万台机器人，并推出了新的生成式AI基础模型DeepFleet，旨在将机器人车队的行驶时间缩短10%。DeepFleet被描述为机器人的智能交通管理系统，用于协调Hercules、Pegasus和Proteus等多种机器人的运动。
在消费级市场，亚马逊推出了Astro家用机器人，定价1599美元，目前仅限邀请购买。Astro被定位为“带轮子的Alexa”，具备家庭安全监控、远程照护老年亲属以及作为虚拟助手在房间内跟随用户的功能。
02 优势与挑战
优势：庞大的内部物流场景，这为具身AI提供了绝佳的数据和测试环境。
挑战：Astro家用机器人市场接受度较低，被评论为“为机器人而机器人”，缺乏引人注目的“杀手级”应用。
| 公司策略及优劣势对比
03
结语
具身智能的崛起，既是技术迭代的必然走向，也是全球AI产业在变局中寻找新坐标的关键探索。对于深陷业务瓶颈与外部压力的中国 “AI四小龙”而言，它是将核心AI能力向物理世界延伸的转型支点，承载着突破困局、重构商业模式的迫切期待；对于全球科技巨头来说，它是打开万亿美元市场、实现增长曲线跃迁的战略入口，关乎技术霸权的巩固与生态边界的拓展。未来，具身智能能否真正改写产业格局、重塑人机关系，不仅取决于算法与硬件的突破，更依赖于技术创新与商业逻辑的平衡、全球协作与伦理规范的共建。
