大家好，我是陈天宇宙。

年前我去香港出席活动，在街边XIAO NOODLES吃完饭，习惯性地掏出手机扫了微信付款码。滴的一声，手机上显示“已扣款人民币64.61元”，老板看了一眼他的手机，冲我喊了一句“得啦，73港币收到了！”

就这么一个简单的动作，我旁边一个刚入行的支付的小朋友看呆了。她追着我问：“宙哥，你人在香港，钱扣的是内地的人民币，老板收的是本地港币，咋实现的......”

我看着她求知若渴的眼神，仿佛看到了十年前的自己。于是我们从白天唠叨到夜晚，从夜晚唠叨早上的第一缕阳光，从茶餐厅聊到维港夜景，从备付金聊到央行清算账户，从T+1聊到800美金触发线。

今天，我把这笔支付背后的清算秘密，毫无保留的写了下来。不管你是做支付的、做财务的，还是单纯好奇的，读完这篇文章，你将对跨境支付的双币清算底层逻辑有一个顶级的理解。

这篇文章有点长，但保证每一句都是干货。建议先收藏，找个安静的时间，泡杯茶，慢慢看。

那个“滴”的一声，到底发生了什么？

打开微信，扫了码，输入密码，滴~~~

在普通消费者的感知里，交易就结束了。但实际上，这场支付大戏才刚刚开始。

我们先把几个参与者列出来：

我（消费者陈天宇宙）：人在香港，钱包里的是人民币，微信绑定的是内地的银行卡。

香港XIAO NOODLES（商户）：只收港币，他的银行账户开在中银香港。

微信支付：支付中间人，管理我的钱包，也要管理商户的收单账户。

央行：终极裁判，所有的钱最终都要在它眼皮底下过。

合作银行：执行换汇及付款的银行，比如中银内地、汇丰中国等。

你可能会问：就这么一笔64港币的小买卖，至于惊动这么多支付大佬们吗？

至于。而且比你想象的还要复杂一百倍。

关键的汇率问题来了：

我消费的那一刻（T日），微信给我看的汇率是0.88（1港币=0.88人民币）。所以你的银行卡被扣了64元人民币。逻辑如下图：

来源：微信支付官方开放平台

但是第二天（T+1日），微信实际去银行换汇时，拿到的汇率可能是0.87，可能因为市场波动，或者银行给微信的结算价不同。所以微信实际只花了63元人民币就换到了这73港币。

等等！这里就出现了1块钱的差额！这1块钱去哪了？

别急，这正是微信支付的小心机：汇差收益。只要汇率波动对平台有利，这多出来的1块钱就成了平台的营业收入。当然，如果汇率反过来，平台也得自己贴钱。这就是做支付中间商的风险和收益。

但这不是重点，重点是：钱到底是怎么从人民币结给商户港币的？

第一天（T日）：我的钱还在境内

我们先画一张图，看看支付成功后结算给商户前，这笔钱到底躺在哪里。

当我支付成功的那一瞬间，资金的第一个动作是这样的：

我这边：我的银行卡或微信余额被扣掉了64元人民币。

微信这边：微信支付收到了这笔钱的扣账成功通知。但它并没有立刻把这64元人民币换成港币，更没有立刻付给香港商户。

那么，这64块钱去哪了？

真正的钱躺在了微信支付在央行监管下的“人民币备付金账户”里。

这个“备付金账户”是个什么东西？简单说，就是央行给所有持牌支付机构开的一个“大钱包”。你在微信里的每一分钱，最终都要老老实实躺在这个大钱包里，谁也不能挪用。

从会计的角度看，微信的内部账本上多了这么一笔记录：

看到了吗？在T日，钱并没有出境。它只是从我的口袋里，转移到了央行监管下的一个大池子里。微信在账本上给香港商户记了一笔账：“我欠你64块钱，明天再处理。”

这就是第一层真相：我付了钱，但商户没收到钱；钱离开了我，但没离开我国内地。

第二天（T+1日）：换汇与出境

时间来到第二天T+1的凌晨。当我还在酒店呼呼大睡的时候，微信支付的系统可没闲着。

它把T日所有像我这样的消费者、所有像香港XIAO NOODLES这样的商户的交易数据全部打包，准备干一件大事：集中购汇。

这一步极其关键。

很多人以为，我消费的时候，微信就实时帮我换汇了。错！一般是“事后算总账”。

锁定人民币：系统把人民币资金池里属于香港商户的那64元人民币（其实是汇总所有商户的）全部锁定。

找银行购汇：微信支付发起系统指令给它的合作银行，比如中银内地。注意，这里是中银内地，不是中银香港！这是两个完全不同的法人实体。

以我的名义：还记得我第一次使用微信支付境外消费时，弹出一长串协议，我勾选了同意才能支付，那个协议叫《财付通代理购结汇协议》。协议中说明，跨境支付线下交易的总交易金额不会超过人民币300,000元。

来源：财付通代理购汇协议

好了，关键操作来了：

微信支付把63元人民币（不是64元哦，因为实际汇率可能是0.87）从备付金账户划给了中银内地。

中银内地收到人民币后，执行购汇操作，在它的系统里，微信支付的港币账户上多了73港币。

此时，钱还在中银内地的账上，还没到香港。但是，中银内地账上的这73港币，对应的是真实存在的钱吗？它对应的是中银内地存在中银香港的港币存款。

在微信的内部账本上，这一天的记录是这样的：

至此，资金完成了双币种结算，从人民币变成了港币。但它依然在我国内地，在中银内地的账户里。

第三天（T+N日）：跨境结算打款

商户的待结算资金变成港币后，并不是立刻结往香港商户签约的开户银行。

微信支付还有一个规则：它不逐笔打款，而是凑够一定金额才打。

这微信支付的官方文档里是这么描述的：当外币结算资金池达到800美金（或等值其他币种）时，并且当天是工作日，微信才会触发打款操作。

来源：微信支付官方开放平台

为什么要设800美金这个门槛？

因为银行跨境划转是有手续费的，哪怕只转1港币，固定成本摆在那儿。为了降低成本，微信会把所有小额的交易攒起来，凑成一个大额再付款。

假设T+N这天，加上我的这73港币，微信的“商户港币资金池”里刚好凑够了6240港币，约800美金。而且当天是周三，工作日。系统将执行打款处理！

这时，真正的资金跨境才会发生：

中银内地通过跨境支付系统，可能是传统的代理行模式，也可能是最新的跨境支付通系统，把这6240港币从内地的港币账户，划转到了中银香港的港币账户上。

这笔钱终于从内地付到了香港。

紧接着，中银香港根据微信支付的付款指令，把这6240港币分配到各个商户账上。其中，香港XIAO NOODLES分到了我的那73港币。

此时，香港XIAO NOODLES的老板打开手机银行，看到余额增加了73港币。整个交易，从我扫码到老板收款，可能经历了一到两天甚至更久的清算处理过程。

整体来说，清算关系如下图所示

来源：微信跨境支付解决方案官方文档

我面我们继续深挖几个更底层的东西，跨境支付资金流动的最本质的东西

中银内地和中银香港，能内部划转吗？

整个链条里，如果微信支付的合作银行是中银内地，而香港XIAO NOODLES的收款行是中银香港。这两个银行虽然都是中银，但在金融监管的眼里，它们完全是两码事。

中银内地，是注册在内地、受我国央行和金管局监管的法人银行。

中银香港，是注册在香港、受香港金管局监管的法人银行，并且是香港的三家发钞行之一。

它们是两个独立的法人实体，资产负债表是分开的，监管报表是分开的，资本充足率也是分开算的。

所以，当微信支付在中银内地的港币要转给中银香港时，绝对不能内部记账了事。

为什么？因为这笔资金跨越了两个司法管辖区。

必须进行真正的资金划转

要么通过银行间的代理行关系，要么通过央行跨境支付系统。更重要的是，每一笔从内地到香港的资金划转，都必须向外汇管理局进行国际收支统计申报。

如果只是内部记账，这笔交易在外管局那里就是隐身的，这是严重的违规行为。

所以：中银内地和中银香港虽然是同一品牌，但它们之间隔着一道需要正式申报、正式划转的边境。这笔钱，必须实打实地跨境流动，哪怕只是从一个系统划到另一个系统。

银行手里的港币是从哪来的？

聊到这里，会产生另一个更深层次的有意思的问题：

中银内地账上的那73港币，是真实的钱吗？如果它是真实的，那它是从哪里来的？是印钞厂印的吗？

这个问题，要追溯到金融体系的终极奥秘：货币的铸造与清算。

我们分两个层面来看：中银内地的港币从哪来？香港的港币又从哪来？

第一层：中银内地的港币哪来的？

中银内地是一家注册在我国的银行，它不能自己发行港币。它手里的港币，来源主要有三个：

从客户手里买的：比如有出口企业收到了港币货款，存进了中银内地。

从银行间市场买的：中银内地可以通过银行间外汇市场，用人民币向其他银行，比如汇丰中国、渣打中国，购买港币。

从境外调拨的：中银香港作为它的母行之一，可以通过内部资金拆借，把港币借给中银内地。

第二层：香港的港币又是哪来的？

这就涉及到香港独特的联系汇率制度。

在香港，不是随便哪家银行都能印钞票的。只有三家发钞银行有这个权力：汇丰、中银香港、渣打。

这三家银行想发行港币，必须遵守一个严格的规则：

假设汇丰想发行1000万港币。它必须拿着等值的美元去找香港金融管理局HKMA，按1美元兑7.8港币的固定汇率，存入约128.2万美元。

香港金管局收到美元后，会发给汇丰一张负债证明书。这张证书就像一个出生证明，告诉全世界：汇丰可以合法地印这1000万港币了。

所以，港币的本质是什么？

每一张港币的背后，都有100%的美元储备在香港金管局的外汇基金里撑着。

那其他银行，比如恒生银行，它不是发钞行，它手里的港币又是哪来的？答案是：从发钞行那里买来的，或者客户存进来的。

第三层：银行的资产池子理论

理解了这些，我们再看银行如何凭空完成换汇。

可以把银行看作一个巨大的资产池子，池子里装着各种货币：人民币、美元、港币、欧元……当你想用人民币换港币时，银行做的事情很简单：

你把人民币扔进池子。

银行从池子的港币区舀出等值的港币给你。

整个过程中，银行的总资产规模没变，只是资产的构成变了：人民币资产多了，港币资产少了。

银行之所以能随时满足大家的换汇需求，是因为它平时就通过发钞特权或银行间市场，积累了充足的外币头寸。

所有外币的“根”在哪？

最后，我们来回答一个迷惑所有人的终极问题：钱，到底存在哪里？

其实可以通过一个多层级账本模型，精准的解答：

这个模型就是现代跨境金融的资金关系链模型图。

我们用微信支付的例子来套一下这个模型：

用户层：商户在微信支付的账上，有一笔“港币余额”。但这只是微信内部账本记的数字，不是真钱。

机构层：微信支付为了支撑这笔余额，它需要在它的合作银行，中银内地即代理结算行A开立一个真实的港币存款账户。微信记给商户的那笔港币，对应的就是存在中银内地的这笔港币。

代理层：中银内地为了支撑它给微信支付的这笔港币，它需要在港币的老家香港找一家银行。比如它在中银香港，境外合作银行B开户。中银内地账上的港币，对应的就是存在中银香港的港币。

央行层：中银香港作为香港的持牌银行，它必须在香港金管局开立结算账户。中银香港账上的港币，最终对应的是它在金管局账户里的数字。

这就是根：所有货币的终极清算和存放，都在其发行国或地区的银行体系内。港币的根在香港，美元的根在美国美联储，日元的根在日本央行。

写在最后

好了，我们从我在香港付的一笔73元港币的支付，一路追到了央行的清算账户，以及目标地的结算体系。

现在你明白了吗？

每一次你在境外轻松地扫码支付，背后都是一场涉及用户、商户、支付平台、多家银行、两国央行的复杂协作；是一次资金从人民币变港币、从境内到境外、从个人账户到商户账户的复杂资金清算旅程。

这中间有备付金账户的监管隔离，有T+1集中换汇的效率考量，有800美金触发线的成本控制，有独立法人的监管边界，更有联系汇率制的金融根基。

下次再有人问你：境外支付到底是怎么做到的？

你可以把这篇文章甩给他，然后告诉他：So，Easy！